Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời từ năm 2000, tạo ra một kênh đầu tư mới và hấp dẫn cho nhà đầu tư ở Việt Nam. Tuy vậy, để có thể thành công trên thị trường này, nhà đầu tư phải có một phương pháp đầu tư của riêng mình và cần phải đầu tư nghiên cứu để hoàn thiện không ngừng theo thời gian.
Khi đang là sinh viên tại Đại học Kinh Tế Tp. HCM, trong giai đoạn các năm 1999-2003, mình đã bắt đầu nghiên cứu về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Bắt đầu từ những chủ đề kỹ thuật hết sức cơ bản như thuật toán khớp lệnh giao dịch, sau đó nghiên cứu đến các vấn đề cao cấp hơn như định giá cổ phiếu doanh nghiệp, quản lý danh mục đầu tư, các công cụ quản trị rủi ro tài chính (phái sinh). Mình cũng đã có ý định tham gia mua cổ phiếu của Đại học Văn Lang nhưng cuối cùng không thực hiện việc “đầu tư”.
Đam mê là vậy nhưng khi tốt nghiệp, ra trường đi làm thì lại rẻ theo hướng khác, không làm việc trong lĩnh vực chứng khoán cũng như tham gia đầu tư. Đến năm 2006, mình mới chính thức gia nhập đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng những cổ phiếu bluechip “kinh điển” thời đó như STB, DPM… rồi dần chuyển qua “hàng nóng”, “penny”, “siêu đầu cơ”. Được chứng kiến VN-Index tạo “đỉnh lịch sử” 1,173 điểm rồi lao dốc không phanh để tạo “đáy lịch sử” 235, sự kiện SCIC được lệnh “giải cứu binh nhì” thị trường chứng khoán, chính phủ quyết định ngưng giao dịch một vài phiên vì … thị trường chứng khoán giảm không phanh… Đó là những ký ức mà rất nhiều nhà đầu tư không thể quên.
Cũng đã từng “ham hố” nhảy vào tham gia đấu giá cổ phiếu VCB cuối năm 2017 với giá trúng gần 108k/cổ phiếu. Để rồi sau đó, khi VCB niêm yết chính thức đã bán cắt lỗ với giá 50k/cổ phiếu. Đây cũng là một trong những bài học đáng nhớ nhất.
Sau một thời gian lăn lộn trên thị trường, mình xin chia sẻ lại một số kinh nghiệm đầu tư cho quý nhà đầu tư mới bước chân vào thị trường tham khảo để tìm ra phương pháp đầu tư cho bản thân mình.
Công thức để tìm kiếm lợi nhuận trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Lợi nhuận đầu tư = Phân tích cơ bản x (Phân tích kỹ thuật + Giác quan thứ 6) x Xu hướng thị trường
Có nghĩa là PTCB giúp lựa chọn đúng cổ phiếu, PTKT giúp chọn thời điểm thích hợp để mua/bán tạo ra lợi nhuận cao nhất. Trong lúc mua bán thì đôi khi nhờ vào trực giác của mỗi nhà đầu tư (giác quan thứ 6). Ví dụ bằng PTCB, chúng ta xác định cổ phiếu A đầu tư OK.
Bằng PTKT, chúng ta xác định phiên ngày mai nếu nó vượt ngưỡng kháng cự X là sẽ giải ngân. Tuy nhiên, có thể sáng hôm sau khi thức dậy, thấy người không khỏe, không muốn mua bán gì hết. Kết quả là cổ phiếu A vượt ngưỡng kháng cự X nhưng chúng ta vẫn chưa mua. Qua ngày sau cổ phiếu đó lại quay đầu giảm giá. Như vậy nhờ giác quan thứ 6 mà chúng ta tránh được thua lỗ.
Ngoài ra, khi đầu tư mà xác định đúng xu hướng (trend) thì mới dễ thu được lợi nhuận, còn đi ngược lại trend thì rủi ro rất cao.
Do đó, để kiếm được nhiều tiền thì em đang rèn luyện 4 kỹ năng trên.
Các điểm cần lưu ý khi lựa chọn cổ phiếu để đầu tư
Bên cạnh các chỉ số cơ bản như EPS, PE, ROE, ROA, PB, tỷ lệ nợ/vốn CSH hiện tại và forward..; hàng tồn kho; dự án kinh doanh tương lai; tính minh bạch cao; trình độ quản lý của Ban giám đốc, chúng ta nên quan tâm theo dõi thêm các chỉ số sau:
- Công nợ phải thu: nếu hàng tồn kho tiêu thụ hết, lợi nhuận cao nhưng lại nằm phần lớn trong công nợ phải thu thì xem ra cũng rất rủi ro.
- Công nợ phải trả: nếu doanh nghiệp vay vốn ngân hàng quá nhiều sẽ rủi ro vì sẽ phụ thuộc vào biến động của lãi suất (chi phí vốn).. Đặc biệt, nếu khoản vay là ngoại tệ thì càng rủi ro hơn vì phụ thuộc thêm vào yếu tố tỷ giá..
- Tìm hiểu kỹ về việc trích lập và hoàn nhập khoản dự phòng rủi ro đầu tư tài chính
- Kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp và kế hoạch phân phối lợi nhuận tương ứng
Vận dụng các công cụ phân tích một cách linh hoạt
Đối với thị trường Việt Nam, một trader muốn thành công phải kết hợp nhiều kiến thức phân tích theo thứ tự ưu tiên như sau:
- Phân tích cơ bản (FA)
- Phân tích kỹ thuật (TA)
- Phân tích theo tin tức
- Phân tích theo diễn biến giao dịch
Phân tích cơ bản để biết thực lực của cổ phiếu, để tránh trường hợp bỏ tiền vào đầu tư một cổ phiếu rủi ro, đứng trên vai người khủng lồ có đôi chân bằng đất sét. Ngoài ra, việc phân tích FA kỹ lưỡng sẽ giúp nhà đầu tư nhận ra những rủi ro tiềm ẩn từ yếu tố vĩ mô như lạm phát, chính sách thuế, lãi suất, tỷ giá hối đoái, cán cân thanh toán.. từ đó sẽ có chiến lược đầu tư, rút vốn hay điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu/tiền mặt hợp lý..
Các yếu tố vĩ mô sẽ có tác động một cách ngấm ngầm tới thị trường với một độ trễ (lead time) nhất định và từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu mà trader đang nắm giữ..
Phân tích kỹ thuật để biết cung cầu và tâm lý, tình cảm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu tại thời điểm hiện tại như thế nào. Các indicator và pattern thực sự là những tính toán phức tạp và tinh vi để đánh giá cung cầu của cổ phiếu trong quá khứ, thông qua đó, chúng ta có một số tín hiệu nhất định để đánh giá xu hướng của cổ phiếu..
Nhược điểm của TA có nó sử dụng dữ liệu quá khứ và có thể bị lệch lạc nếu thị trường bị lũng đoạn bởi các nhà đầu tư lớn (BBs).
Phân tích theo tin tức sẽ giúp đặt TA và FA vào đúng hoàn cảnh. Dù FA và TA đều tốt nhưng cổ phiếu có tin xấu thì TA và FA ko còn đúng nữa.. Ngược lại, nếu FA và TA chẳng có gì sáng sủa nhưng có tin tốt thì cổ phiếu lại có thể tăng ầm ầm…
Phân tích theo diễn biến giao dịch sẽ biết một số điều như các cổ đông lớn, có khả năng chi phối giá của cổ phiếu đó đang muốn gì (đè giá để thu gom hay xả hàng hoặc đẩy giá nó lên)… Ngoài ra, diễn biến giao dịch sẽ dự báo cổ phiếu đó có tin tốt hay ko.. Ví dụ như một cổ phiếu X nào đó, trước khi có tin chia thưởng cao được công bố thì lượng cầu tăng đột biến..
Khám phá thêm từ Thạc sĩ Trần Thanh Bạch x Tư vấn Đầu tư Chứng khoán
Đăng ký để nhận các bài đăng mới nhất được gửi đến email của bạn.
Hi Bạch,ghé “nhà” Bạch chơi nè em.Hì hì.